Da li je oporavak poluprovodnika samo iluzija?

Od 2021. do 2022. godine postojao je brzi rast na globalnom poluvodičkom tržištu zbog pojave posebnih zahtjeva koji su rezultat izbijanja Covid-19.Međutim, kao što su posebni zahtjevi uzrokovali Covid-19 Pandemic završili u drugoj polovini 2022. godine i ukrcali se u jednu od najtežih recesija u historiji 2023. godine.

Međutim, očekuje se da će Velika recesija doći do dna 2023., a sveobuhvatan oporavak se očekuje ove godine (2024.).

U stvari, gledajući tromjesečne pošiljke pošiljke u različitim vrstama, logika je već nadmašila vrh uzrokovan posebnim zahtjevima HID-19 i postavili novi povijesni visoki.Uz to, Mos Micro i Analog vjerovatno će doći do povijesnih sredstava 2024. godine, jer pad uzrokovan kraj POSEBNIH POSEBNIH POSEBNIH NIJE značajan (slika 1).

asd (2)

Među njima je mos memorija doživjela značajan pad, zatim odobren u prvom tromjesečju (Q1) od 2023. godine i započelo vrijeme prema oporavku.Međutim, čini se da je još uvijek potrebno dosta vremena da se dosegne vrhunac posebnih zahtjeva COVID-19.Međutim, ako Mos Memory nadmaši svoj vrhunac, ukupna isporuka poluvodiča će nesumnjivo dostići novi istorijski maksimum.Po mom mišljenju, ako se to dogodi, može se reći da se tržište poluvodiča u potpunosti oporavilo.

Međutim, gledajući promjene u isporuci poluvodiča, evidentno je da je ovo mišljenje pogrešno.To je zato što, dok su pošiljke MOS memorije, koje su u oporavku, u velikoj mjeri oporavljale, pošiljke logike, koje su dosegle povijesne vrhunce, još uvijek na izuzetno niskim nivoima.Drugim riječima, da bi se zaista oživjelo globalno tržište poluvodiča, isporuke logičkih jedinica moraju se značajno povećati.

Stoga ćemo u ovom članku analizirati isporuke i količine poluvodiča za različite vrste poluvodiča i ukupnih poluvodiča.Zatim ćemo upotrijebiti razliku između logičkih pošiljki i pošiljki kao primjera za prikaz kako TSMC-ove pošiljke vafla zaostaju za uprkos bržem oporavku.Uz to, nagađat ćemo zašto ta razlika postoji i sugerira da potpuni oporavak globalnog poluvodičkog tržišta može odgoditi do 2025. godine.

Slika 2 prikazuje trendove u vrijednosti i količini isporuka za različite vrste poluvodiča, kao i cjelokupno tržište poluvodiča.

Volumen pošiljke Mos Micro dosegnut je u četvrtom tromjesečju 2021., dno, u prvom kvartalu 2023. godine i počeo se oporaviti.S druge strane, količina pošiljke nije pokazala značajnu promjenu, ostajući gotovo ravan od trećeg u četvrti kvartal 2023. godine, s blagim padom.

asd (1)

Mos memorija je počela značajno opadati od drugog tromjesečja 2022. godine, u prvom kvartalu 2023. godine, a počela se rasti, ali samo se oporavila na oko 40% vršne vrijednosti u četvrtom tromjesečju iste godine.U međuvremenu, količina pošiljke se oporavila na oko 94% najvećeg nivoa.Drugim riječima, smatra se da se stopa iskorištenosti tvornice proizvođača memorije približava punom kapacitetu.Pitanje je koliko će porasti cijene DRAM i NAND flash memorija.

Logic-ova količina pošiljke na vrhuncu u drugom tromjesečju 2022., odozdo u prvom kvartalu 2023., zatim se oporavlja, dosegnuvši novi povijesni visok u četvrtom tromjesečju iste godine.S druge strane, vrijednost pošiljke u drugom tromjesečju 2022. godine, zatim je opala na oko 65% vršne vrijednosti u trećem tromjesečju 2023. godine i ostao je stan u četvrtom tromjesečju iste godine.

Količina analognih pošiljki dostigla je vrhunac u trećem tromjesečju 2022. godine, dostigla dno u drugom kvartalu 2023. i od tada je ostala stabilna.S druge strane, nakon vrhunca u trećem tromjesečju 2022., vrijednost pošiljke nastavila je da opada do četvrtog kvartala 2023. godine.

Konačno, ukupna vrijednost isporuke poluvodiča značajno se smanjila od drugog kvartala 2022. godine, dostigla dno u prvom kvartalu 2023. i počela da raste, oporavljajući se na oko 96% vršne vrijednosti u četvrtom kvartalu iste godine.S druge strane, količina isporuka je također značajno smanjena od drugog kvartala 2022. godine, dosegnuvši dno u prvom kvartalu 2023. godine, ali je od tada ostala nepromijenjena, na oko 75% vršne vrijednosti.

Iz gore navedenog izgleda da je MOS memorija problematična površina ako se razmatra samo količina pošiljke, jer se samo oporavila na oko 40% vršne vrijednosti.Međutim, uzimanje šire perspektive, možemo vidjeti da je logika glavna briga, uprkos postizanju povijesnih vrhu u količini pošiljke, vrijednost pošiljke stagnira oko 65% vrhunske vrijednosti.Čini se da se uticaj ove razlike između Logicove količine i vrijednosti isporuke proteže na cijelo polje poluprovodnika.

Ukratko, oporavak globalnog poluvodičkog tržišta ovisi o tome da li se cijene MOS memorije povećavaju i da li se količina pošiljke značajno povećava.S obzirom da cijene DRAM-a i NAND-a kontinuirano rastu, najveći problem će biti povećanje količine isporuke Logic jedinica.

Zatim ćemo objasniti ponašanje količine pošiljke TSMC-a i rezina pošiljki da posebno ilustriraju razliku između logičke količine pošiljke i rezine.

Slika 3 ilustruje TSMC-ovu prodaju po čvorovima i trend prodaje 7nm i više procesa u četvrtom kvartalu 2023.

TSMC pozicionira 7nm i više kao napredne čvorove.U četvrtom kvartalu 2023. godine, 7nm je činio 17%, 5nm 35%, a 3nm 15%, što ukupno čini 67% naprednih čvorova.Osim toga, kvartalna prodaja naprednih čvorova je u porastu od prvog kvartala 2021., doživjela je pad jednom u četvrtom kvartalu 2022., ali je dostigla dno i ponovo počela rasti u drugom kvartalu 2023., dostigavši ​​novi istorijski maksimum u četvrtom kvartalu iste godine.

asd (3)

Drugim riječima, ako pogledate prodajne performanse naprednih čvorova, TSMC radi dobro.

asd (4)

Vrhunac je dostigao tokom IT balona 2000. godine, pao je nakon Lehmanovog šoka 2008. i nastavio da opada nakon pucanja mehura memorije 2018. godine.

Vrijednost isporuke dostigla je vrhunac na 20,2 milijarde dolara, zatim je naglo opala, ali je počela da se oporavlja nakon što je dostigla dno od 15,7 milijardi dolara u drugom kvartalu 2023. godine, dostigavši ​​19,7 milijardi dolara u četvrtom kvartalu iste godine, što je 97% vršne vrijednosti.

S druge strane, tromjesečne isporuke vafla su dostigle vrhunac od 3,97 miliona vafla u trećem tromjesečju 2022., a zatim su pale, dostigavši ​​najnižu vrijednost na 2,92 miliona vafla u drugom kvartalu 2023., ali su nakon toga ostale na istom nivou.Čak iu četvrtom tromjesečju iste godine, iako se broj isporučenih vafla značajno smanjio u odnosu na vrhunac, on je i dalje ostao na 2,96 miliona vafla, što je smanjenje od preko 1 milion vafla u odnosu na vrhunac.

Najčešći poluvodič koji proizvodi TSMC je Logic.

Što se tiče globalnog tržišta poluvodiča u cjelini, isporuke Logic-a su pale na oko 65% vrhunca tokom perioda posebne potražnje COVID-19.U skladu s tim, tromjesečne isporuke pločica TSMC-a su se smanjile za preko 1 milion vafla u odnosu na vrhunac, sa stopom iskorišćenosti fabrike koja se procjenjuje na oko 75%.

Gledajući unaprijed, da bi se globalno tržište poluvodiča zaista oporavilo, isporuke Logic-a moraju se značajno povećati, a da bi se to postiglo, stopa iskorištenosti livnica koje vodi TSMC mora se približiti punom kapacitetu.

Dakle, kada će se to tačno dogoditi?

Predviđanje stope iskorištenja glavnih livnica

Tajvanska istraživačka kompanija TrendForce održala je 14. decembra 2023. seminar "Informacije o fokusu na industriju" u hotelu Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington.Na seminaru je analitičarka TrendForcea Joanna Chiao razgovarala o "Globalnoj strategiji TSMC-a i izgledima tržišta livnice poluprovodnika za 2024. godinu."Između ostalih tema, Joanna Chiao govorila je o predviđanju stope iskorištenosti ljevaonice (Slika

asd (5)

Kada će se povećati logičke pošiljke?

Da li je ovo 8% značajno ili beznačajno?Iako je ovo suptilno pitanje, čak i do 2026. godine, preostalih 92% kafića i dalje će se konzumirati ne-AI poluvodički čipovi.Većina toga će biti logički čips.Stoga će se za logičke pošiljke povećati i za glavne oblike koje je vodilo TSMC da dostigne puni kapacitet, zahtijevaju za elektroničke uređaje poput pametnih telefona, računala i servera.

Ukratko, na osnovu trenutne situacije ne vjerujem da će AI poluvodiči poput NVIDIA GPU-a biti naš Spasitelj.Stoga se vjeruje da se globalno tržište poluvodiča neće u potpunosti oporaviti do 2044. godine, niti čak odgoditi do 2025. godine.

Međutim, postoji još jedna (optimistična) mogućnost koja bi mogla poništiti ovo predviđanje.

Do sada su objasnili svi se poluvodiči AI pozivali na poluvodiče instalirane na serverima.Međutim, sada postoji trend obavljanja AI obrade na terminalima (ivicama) kao što su lični računari, pametni telefoni i tableti.

Primeri uključuju Intelov predloženi računar sa veštačkom inteligencijom i pokušaje Samsunga da stvori pametne telefone sa veštačkom inteligencijom.Ako oni postanu popularni (drugim riječima, ako dođe do inovacije), tržište AI poluvodiča će se brzo proširiti.U stvari, američka istraživačka firma Gartner predviđa da će do kraja 2024. isporuke pametnih telefona sa umjetnom inteligencijom dostići 240 miliona jedinica, a isporuke AI PC-a dostići 54,5 miliona jedinica (samo za referencu).Ako se ovo predviđanje obistini, potražnja za najsavremenijom logikom će se povećati (u smislu vrijednosti pošiljke i količine), a stope iskorištenja livnica kao što je TSMC će porasti.Osim toga, potražnja za MPU-ovima i memorijom će također sigurno brzo rasti.

Drugim riječima, kada dođe takav svijet, AI poluprovodnici bi trebali biti pravi spasitelji.Stoga bih se od sada želio fokusirati na trendove rubnih AI poluvodiča.


Vrijeme objave: Apr-08-2024