Od 2021. do 2022. godine došlo je do brzog rasta na globalnom tržištu poluvodiča zbog pojave posebnih zahtjeva koji su rezultat izbijanja COVID-19.Međutim, kako su posebni zahtjevi uzrokovani pandemijom COVID-19 okončani u drugoj polovini 2022. godine i upali u jednu od najtežih recesija u historiji 2023. godine.
Međutim, očekuje se da će Velika recesija doći do dna 2023., a sveobuhvatan oporavak se očekuje ove godine (2024.).
Zapravo, gledajući tromjesečne isporuke poluvodiča za različite vrste, Logic je već premašio vrhunac uzrokovan posebnim zahtjevima COVID-19 i postavio novi istorijski maksimum.Osim toga, Mos Micro i Analog će vjerovatno dostići istorijske maksimume 2024. godine, budući da pad uzrokovan prestankom posebnih zahtjeva COVID-19 nije značajan (Slika 1).
Među njima, Mos Memory je doživio značajan pad, a zatim je dostigao dno u prvom kvartalu (Q1) 2023. i započeo svoj put ka oporavku.Međutim, čini se da je još uvijek potrebno dosta vremena da se dosegne vrhunac posebnih zahtjeva COVID-19.Međutim, ako Mos Memory nadmaši svoj vrhunac, ukupna isporuka poluvodiča će nesumnjivo dostići novi istorijski maksimum.Po mom mišljenju, ako se to dogodi, može se reći da se tržište poluvodiča u potpunosti oporavilo.
Međutim, gledajući promjene u isporuci poluvodiča, evidentno je da je ovo mišljenje pogrešno.To je zato što su se pošiljke Mos Memory-a, koji se oporavljaju, uglavnom oporavile, isporuke Logic-a, koje su dostigle povijesne maksimume, još uvijek na izuzetno niskom nivou.Drugim riječima, da bi se zaista oživjelo globalno tržište poluvodiča, isporuke logičkih jedinica moraju se značajno povećati.
Stoga ćemo u ovom članku analizirati isporuke i količine poluvodiča za različite vrste poluvodiča i ukupnih poluvodiča.Zatim ćemo koristiti razliku između Logic pošiljki i pošiljki kao primjer da pokažemo kako TSMC-ove isporuke vafla zaostaju unatoč brzom oporavku.Osim toga, spekulisaćemo o tome zašto ova razlika postoji i sugerisati da bi potpuni oporavak globalnog tržišta poluprovodnika mogao biti odložen do 2025.
U zaključku, trenutna pojava oporavka tržišta poluvodiča je "iluzija" koju uzrokuju NVIDIA GPU-ovi, koji imaju izuzetno visoke cijene.Stoga se čini da se tržište poluprovodnika neće u potpunosti oporaviti sve dok livnice kao što je TSMC ne dostignu puni kapacitet, a isporuke Logic-a ne dostignu nove istorijske maksimume.
Analiza vrijednosti i količine isporuke poluvodiča
Slika 2 prikazuje trendove u vrijednosti i količini isporuka za različite vrste poluvodiča, kao i cjelokupno tržište poluvodiča.
Obim isporuke Mos Micro-a dostigao je vrhunac u četvrtom tromjesečju 2021., dosegnuo dno u prvom kvartalu 2023. i počeo se oporavljati.S druge strane, količina isporuka nije pokazala značajnu promjenu, ostala je gotovo ista od trećeg do četvrtog kvartala 2023. godine, uz blagi pad.
Vrijednost isporuke Mos Memory-a počela je značajno opadati od drugog tromjesečja 2022., dostigla je dno u prvom kvartalu 2023. i počela je rasti, ali se oporavila na oko 40% vršne vrijednosti tek u četvrtom kvartalu iste godine.U međuvremenu, količina pošiljke se oporavila na oko 94% najvećeg nivoa.Drugim riječima, smatra se da se stopa iskorištenosti tvornice proizvođača memorije približava punom kapacitetu.Pitanje je koliko će porasti cijene DRAM i NAND flash memorija.
Količina isporuka kompanije Logic dostigla je vrhunac u drugom tromjesečju 2022., dosegnula dno u prvom kvartalu 2023., a zatim se oporavila, dostigavši novi istorijski maksimum u četvrtom kvartalu iste godine.S druge strane, vrijednost pošiljke je dostigla vrhunac u drugom tromjesečju 2022. godine, zatim je pala na oko 65% vršne vrijednosti u trećem kvartalu 2023. i ostala je na istom nivou u četvrtom kvartalu iste godine.Drugim riječima, postoji značajna razlika između ponašanja vrijednosti pošiljke i količine pošiljke u Logic-u.
Količina analognih pošiljki dostigla je vrhunac u trećem tromjesečju 2022. godine, dostigla dno u drugom kvartalu 2023. i od tada je ostala stabilna.S druge strane, nakon vrhunca u trećem tromjesečju 2022., vrijednost pošiljke nastavila je da opada do četvrtog kvartala 2023. godine.
Konačno, ukupna vrijednost isporuke poluvodiča značajno se smanjila od drugog kvartala 2022. godine, dostigla dno u prvom kvartalu 2023. i počela da raste, oporavljajući se na oko 96% vršne vrijednosti u četvrtom kvartalu iste godine.S druge strane, količina isporuka je također značajno smanjena od drugog kvartala 2022. godine, dosegnuvši dno u prvom kvartalu 2023. godine, ali je od tada ostala nepromijenjena, na oko 75% vršne vrijednosti.
Iz gore navedenog, izgleda da je Mos Memory problematično područje ako se uzme u obzir samo količina pošiljke, jer se oporavila samo na oko 40% vršne vrijednosti.Međutim, gledajući širu perspektivu, možemo vidjeti da je Logic glavna briga, jer uprkos dostizanju istorijskih maksimuma u količini pošiljke, vrijednost pošiljke stagnira na oko 65% vršne vrijednosti.Čini se da se uticaj ove razlike između Logicove količine i vrijednosti isporuke proteže na cijelo polje poluprovodnika.
Ukratko, oporavak globalnog tržišta poluvodiča ovisi o tome hoće li cijene Mos Memory-a porasti i da li će količina isporuka Logic jedinica značajno porasti.S obzirom da cijene DRAM-a i NAND-a kontinuirano rastu, najveći problem će biti povećanje količine isporuke Logic jedinica.
Zatim ćemo objasniti ponašanje TSMC-ove količine pošiljke i pošiljki wafer-a kako bismo posebno ilustrirali razliku između Logic-ove količine pošiljke i pošiljki wafer-a.
TSMC tromjesečna vrijednost pošiljke i pošiljke vafla
Slika 3 ilustruje TSMC-ovu prodaju po čvorovima i trend prodaje 7nm i više procesa u četvrtom kvartalu 2023.
TSMC pozicionira 7nm i više kao napredne čvorove.U četvrtom kvartalu 2023. godine, 7nm je činio 17%, 5nm 35% i 3nm 15%, što ukupno čini 67% naprednih čvorova.Osim toga, kvartalna prodaja naprednih čvorova je u porastu od prvog kvartala 2021., doživjela je pad jednom u četvrtom kvartalu 2022., ali je dostigla dno i ponovo počela rasti u drugom kvartalu 2023., dostigavši novi istorijski maksimum u četvrtom kvartalu iste godine.
Drugim riječima, ako pogledate prodajne performanse naprednih čvorova, TSMC radi dobro.Dakle, kako je s ukupnim tromjesečnim prihodima od prodaje TSMC-a i isporukama pločica (Slika 4)?
Grafikon tromjesečne vrijednosti isporuke TSMC-a i isporuka pločica otprilike je usklađen.Vrhunac je dostigao tokom IT balona 2000. godine, pao je nakon Lehmanovog šoka 2008. i nastavio da opada nakon pucanja mehura memorije 2018. godine.
Međutim, ponašanje nakon vrhunca posebne potražnje u trećem kvartalu 2022. godine se razlikuje.Vrijednost isporuke dostigla je vrhunac na 20,2 milijarde dolara, zatim je naglo opala, ali je počela da se oporavlja nakon što je dostigla dno od 15,7 milijardi dolara u drugom kvartalu 2023. godine, dostigavši 19,7 milijardi dolara u četvrtom kvartalu iste godine, što je 97% vršne vrijednosti.
S druge strane, tromjesečne isporuke vafla su dostigle vrhunac od 3,97 miliona vafla u trećem tromjesečju 2022., a zatim su pale, dostigavši najnižu vrijednost na 2,92 miliona vafla u drugom kvartalu 2023., ali su nakon toga ostale na istom nivou.Čak iu četvrtom tromjesečju iste godine, iako se broj isporučenih vafla značajno smanjio u odnosu na vrhunac, on je i dalje ostao na 2,96 miliona vafla, što je smanjenje od preko 1 milion vafla u odnosu na vrhunac.
Najčešći poluvodič koji proizvodi TSMC je Logic.TSMC-ova prodaja naprednih čvorova u četvrtom tromjesečju 2023. dostigla je novi historijski maksimum, s ukupnom prodajom koja se oporavila na 97% istorijskog vrhunca.Međutim, tromjesečne isporuke vafla su i dalje bile za preko 1 milion vafla manje nego tokom perioda špica.Drugim riječima, ukupna stopa iskorištenosti TSMC-a iznosi samo oko 75%.
Što se tiče globalnog tržišta poluvodiča u cjelini, isporuke Logic-a su pale na oko 65% vrhunca tokom perioda posebne potražnje COVID-19.U skladu s tim, tromjesečne isporuke pločica TSMC-a su se smanjile za preko 1 milion vafla u odnosu na vrhunac, sa stopom iskorišćenosti fabrike koja se procjenjuje na oko 75%.
Gledajući unaprijed, da bi se globalno tržište poluvodiča zaista oporavilo, isporuke Logic-a moraju se značajno povećati, a da bi se to postiglo, stopa iskorištenosti livnica koje vodi TSMC mora se približiti punom kapacitetu.
Dakle, kada će se to tačno dogoditi?
Predviđanje stope iskorištenja glavnih livnica
Tajvanska istraživačka kompanija TrendForce održala je 14. decembra 2023. seminar "Informacije o fokusu na industriju" u hotelu Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington.Na seminaru je analitičarka TrendForcea Joanna Chiao razgovarala o "Globalnoj strategiji TSMC-a i izgledima tržišta livnice poluprovodnika za 2024. godinu."Između ostalih tema, Joanna Chiao govorila je o predviđanju stope iskorištenosti ljevaonice (Slika
Kada će se Logic isporuke povećati?
Da li je ovo 8% značajno ili beznačajno?Iako je ovo suptilno pitanje, čak i do 2026. godine, preostalih 92% wafera će i dalje biti potrošeno od strane poluvodičkih čipova koji nisu AI.Većina njih će biti Logic čipovi.Stoga, da bi se isporuke Logic povećale i da bi velike livnice koje vodi TSMC dostigle puni kapacitet, potražnja za elektronskim uređajima kao što su pametni telefoni, računari i serveri mora da se poveća.
Ukratko, na osnovu trenutne situacije, ne vjerujem da će AI poluvodiči poput NVIDIA GPU-a biti naš spas.Stoga se vjeruje da se globalno tržište poluvodiča neće u potpunosti oporaviti do 2024., ili čak biti odloženo do 2025. godine.
Međutim, postoji još jedna (optimistična) mogućnost koja bi mogla poništiti ovo predviđanje.
Do sada su se svi objašnjeni poluvodiči umjetne inteligencije odnosili na poluvodiče instalirane na serverima.Međutim, sada postoji trend izvođenja AI obrade na terminalima (ivicama) kao što su personalni računari, pametni telefoni i tableti.
Primeri uključuju Intelov predloženi računar sa veštačkom inteligencijom i pokušaje Samsunga da stvori pametne telefone sa veštačkom inteligencijom.Ako oni postanu popularni (drugim riječima, ako dođe do inovacije), tržište AI poluvodiča će se brzo proširiti.U stvari, američka istraživačka firma Gartner predviđa da će do kraja 2024. isporuke pametnih telefona sa umjetnom inteligencijom dostići 240 miliona jedinica, a isporuke AI PC-a dostići 54,5 miliona jedinica (samo za referencu).Ako se ovo predviđanje obistini, potražnja za najsavremenijom logikom će se povećati (u smislu vrijednosti pošiljke i količine), a stope iskorištenja livnica kao što je TSMC će porasti.Osim toga, potražnja za MPU-ovima i memorijom će također sigurno brzo rasti.
Drugim riječima, kada dođe takav svijet, AI poluprovodnici bi trebali biti pravi spasioci.Stoga bih se od sada želio fokusirati na trendove rubnih AI poluvodiča.
Vrijeme objave: Apr-08-2024