Predsjednik Bajden je u srijedu najavio sporazum da Intelu obezbijedi 8,5 milijardi dolara direktnog finansiranja i 11 milijardi dolara zajmova prema Zakonu o CHIPS-u i nauci.Intel će koristiti ovo finansiranje za svoje fabrike vafla u Arizoni, Ohaju, Novom Meksiku i Oregonu.Kao što je objavljeno u našem biltenu iz decembra 2023., Zakon o CHIPS-u obezbjeđuje ukupno 52,7 milijardi dolara financiranja za američku industriju poluvodiča, uključujući 39 milijardi dolara u poticajima za proizvodnju.Pre Intelove alokacije, CHIPS Act je već dodijelio ukupno 1,7 milijardi dolara GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, prema Udruženju poluprovodničke industrije (SIA).
Napredak u finansiranju prema Zakonu o CHIPS-u je spor, a prva dodjela je objavljena više od godinu dana nakon njegovog usvajanja.Zbog spore isplate, neki veliki projekti fabrika poluvodiča u Sjedinjenim Državama su odgođeni.TSMC je također primijetio poteškoće u pronalaženju kvalifikovanih građevinskih radnika.Intel je kašnjenje djelimično pripisao usporavanju prodaje.
Druge zemlje su takođe izdvojile sredstva za promociju proizvodnje poluprovodnika.U septembru 2023. godine, Evropska unija je usvojila Evropski zakon o čipovima, koji predviđa 430 milijardi evra (otprilike 470 milijardi dolara) javnih i privatnih investicija za industriju poluprovodnika.U novembru 2023. Japan je izdvojio 2 biliona ¥ (otprilike 13 milijardi dolara) za proizvodnju poluprovodnika.Tajvan je u januaru 2024. godine donio zakon za pružanje poreznih olakšica za poluprovodničke kompanije.Južna Koreja je u martu 2023. usvojila nacrt zakona kojim se osiguravaju porezni poticaji za strateške tehnologije, uključujući poluvodiče.Očekuje se da će Kina uspostaviti fond od 40 milijardi dolara koji podržava vlada za subvencioniranje svoje industrije poluvodiča.
Kakvi su izgledi za kapitalne izdatke u industriji poluprovodnika (CapEx) ove godine?Zakon o CHIPS-u ima za cilj da stimuliše kapitalnu potrošnju, ali najveći deo uticaja neće biti očigledan sve do 2024. Prošle godine, tržište poluprovodnika je razočaravajuće palo za 8,2%, što je dovelo do toga da mnoge kompanije usvoje oprezan pristup kapitalnim izdacima u 2024. Procenjujemo taj ukupni kapital poluvodiča u 2023. iznosio je 169 milijardi dolara, što je smanjenje od 7% u odnosu na 2022. Predviđamo smanjenje kapitalnih troškova od 2% za 2024. godinu.
S oporavkom tržišta memorije i očekivanim povećanjem potražnje za novim aplikacijama kao što je umjetna inteligencija, očekuje se da će velike memorijske kompanije povećati kapitalne izdatke u 2024. Samsung planira zadržati relativno stabilnu potrošnju u 2024. na 37 milijardi dolara, ali nije smanjio kapital rashodi u 2023. Micron Technology i SK Hynix značajno su smanjili kapitalne izdatke u 2023. i planiraju dvocifreni rast u 2024. godini.
Najveća livnica, TSMC, planira potrošiti približno 28 do 32 milijarde dolara u 2024., s medijanom od 30 milijardi dolara, što je smanjenje od 6% u odnosu na 2023. SMIC planira zadržati kapitalne izdatke na istom nivou, dok UMC planira povećanje za 10%.GlobalFoundries očekuje smanjenje kapitalnih izdataka za 61% u 2024. godini, ali će povećati potrošnju u narednih nekoliko godina izgradnjom nove fabrike na Malti u New Yorku.
Među proizvođačima integrisanih uređaja (IDM), Intel planira povećati kapitalne izdatke za 2% u 2024. na 26,2 milijarde dolara.Intel će povećati kapacitet i za livničke kupce i za interne proizvode.Kapitalni izdaci Texas Instrumentsa ostaju otprilike isti.TI planira potrošiti oko 5 milijardi dolara godišnje do 2026. godine, prvenstveno za svoju novu fabriku u Shermanu u Teksasu.STMicroelectronics će smanjiti kapitalne izdatke za 39%, dok će Infineon Technologies smanjiti za 3%.
Očekuje se da će Samsung, TSMC i Intel, tri najveća potrošača, činiti 57% kapitalnih izdataka u industriji poluprovodnika do 2024.
Koji je odgovarajući nivo kapitalnih izdataka u odnosu na tržište poluprovodnika?Promjenljivost tržišta poluvodiča je dobro poznata.Tokom proteklih 40 godina, godišnja stopa rasta je opala sa 46% u 1984. na 32% u 2001. Dok se volatilnost industrije smanjila sa zrelošću, njena stopa rasta je dostigla 26% u proteklih pet godina.Pao je za 12% u 2021. i 12% u 2019. Poluprovodničke kompanije moraju planirati svoje kapacitete za naredne godine.Izgradnja nove fabrike obično traje oko dvije godine, uz dodatno vrijeme potrebno za planiranje i financiranje.Kao rezultat toga, udio kapitalnih izdataka za poluvodiče u odnosu na tržište poluvodiča značajno varira, kao što je prikazano u nastavku.
2---Silicijum karbid: U susret novoj eri pločica
Odnos kapitalnih izdataka za poluprovodnike i veličine tržišta kretao se od visokih 34% do najnižih od 12%.Petogodišnji prosjek pada između 28% i 18%.Tokom čitavog perioda od 1980. do 2023. godine, kapitalni izdaci su činili 23% tržišta poluprovodnika.Uprkos fluktuacijama, dugoročni trend ovog omjera ostaje prilično dosljedan.Na osnovu očekivanog snažnog rasta tržišta i pada kapitalnih izdataka, očekujemo da će se ovaj omjer smanjiti sa 32% u 2023. na 27% u 2024. godini.
Većina prognoza predviđa rast tržišta poluvodiča u rasponu od 13% do 20% za 2024. Naša poluvodička inteligencija predviđa rast od 18%.Ako 2024. bude uspješna kao što se očekivalo, kompanije bi vremenom mogle povećati svoje planove kapitalnih izdataka.Možemo očekivati pozitivne promjene u kapitalnim izdacima za poluvodiče u 2024.
Vrijeme objave: Apr-08-2024