U srijedu je predsjednik Biden najavio sporazum o obezbjeđivanju Intelu 8,5 milijardi dolara direktnog finansiranja i 11 milijardi dolara kredita u okviru Zakona o CHIPS-u i nauci. Intel će ova sredstva koristiti za svoje fabrike wafera u Arizoni, Ohaju, Novom Meksiku i Oregonu. Kao što je objavljeno u našem decembarskom biltenu za 2023. godinu, Zakon o CHIPS-u predviđa ukupno 52,7 milijardi dolara finansiranja za američku industriju poluprovodnika, uključujući 39 milijardi dolara podsticaja za proizvodnju. Prije Intelove dodjele, Zakon o CHIPS-u je već dodijelio ukupno 1,7 milijardi dolara kompanijama GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, prema podacima Udruženja industrije poluprovodnika (SIA).
Napredak u finansiranju prema Zakonu CHIPS je bio spor, a prva alokacija je najavljena više od godinu dana nakon njegovog usvajanja. Zbog spore isplate, neki veliki projekti fabrika poluprovodnika u Sjedinjenim Državama su odgođeni. TSMC je također primijetio poteškoće u pronalaženju kvalifikovanih građevinskih radnika. Intel je kašnjenja dijelom pripisao usporavanju prodaje.
I druge zemlje su izdvojile sredstva za promociju proizvodnje poluprovodnika. U septembru 2023. godine, Evropska unija je usvojila Zakon o evropskim čipovima, koji predviđa 430 milijardi eura (približno 470 milijardi dolara) javnih i privatnih investicija za industriju poluprovodnika. U novembru 2023. godine, Japan je izdvojio 2 biliona jena (približno 13 milijardi dolara) za proizvodnju poluprovodnika. Tajvan je u januaru 2024. godine donio zakon kojim se obezbjeđuju poreske olakšice za kompanije koje se bave proizvodnjom poluprovodnika. U martu 2023. godine, Južna Koreja je usvojila zakon kojim se obezbjeđuju poreske olakšice za strateške tehnologije, uključujući poluprovodnike. Očekuje se da će Kina osnovati fond od 40 milijardi dolara koji će podržati vlada za subvencioniranje svoje industrije poluprovodnika.
Kakvi su izgledi za kapitalna ulaganja u poluprovodničku industriju (CapEx) ove godine? Zakon CHIPS ima za cilj stimulirati kapitalna ulaganja, ali većina utjecaja neće biti vidljiva sve do nakon 2024. Prošle godine, tržište poluprovodnika je razočaravajuće palo za 8,2%, što je navelo mnoge kompanije da usvoje oprezan pristup kapitalnim ulaganjima u 2024. Procjenjujemo da su ukupni CapEx poluprovodničke industrije u 2023. iznosili 169 milijardi dolara, što je smanjenje od 7% u odnosu na 2022. godinu. Predviđamo smanjenje CapEx-a od 2% za 2024. godinu.
S oporavkom tržišta memorije i očekivanim povećanjem potražnje za novim aplikacijama poput umjetne inteligencije, očekuje se da će velike kompanije za memoriju povećati kapitalne izdatke u 2024. godini. Samsung planira održati relativno nepromijenjenu potrošnju u 2024. godini na 37 milijardi dolara, ali nije smanjio kapitalne izdatke u 2023. godini. Micron Technology i SK Hynix značajno su smanjili kapitalne izdatke u 2023. godini i planiraju dvocifreni rast u 2024. godini.
Najveća ljevaonica, TSMC, planira potrošiti otprilike 28 do 32 milijarde dolara u 2024. godini, sa srednjom vrijednošću od 30 milijardi dolara, što je smanjenje od 6% u odnosu na 2023. godinu. SMIC planira zadržati kapitalne izdatke na istom nivou, dok UMC planira povećanje od 10%. GlobalFoundries očekuje smanjenje kapitalnih izdataka od 61% u 2024. godini, ali će povećati potrošnju u narednih nekoliko godina izgradnjom nove fabrike na Malti, New York.
Među proizvođačima integriranih uređaja (IDM), Intel planira povećati kapitalna ulaganja za 2% u 2024. godini na 26,2 milijarde dolara. Intel će povećati kapacitete i za kupce u ljevaonicama i za interne proizvode. Kapitalna ulaganja Texas Instrumentsa ostaju otprilike nepromijenjena. TI planira trošiti približno 5 milijardi dolara godišnje do 2026. godine, prvenstveno za svoju novu tvornicu u Shermanu u Teksasu. STMicroelectronics će smanjiti kapitalna ulaganja za 39%, dok će Infineon Technologies smanjiti za 3%.
Očekuje se da će Samsung, TSMC i Intel, tri najveća potrošača, činiti 57% kapitalnih ulaganja u poluprovodničku industriju do 2024. godine.
Koji je odgovarajući nivo kapitalnih ulaganja u odnosu na tržište poluprovodnika? Volatilnost tržišta poluprovodnika je dobro poznata. U proteklih 40 godina, godišnja stopa rasta je pala sa 46% u 1984. na 32% u 2001. godini. Dok se volatilnost industrije smanjivala sa zrelošću, njena stopa rasta je dostigla 26% u posljednjih pet godina. Opala je za 12% u 2021. i 12% u 2019. godini. Kompanije koje proizvode poluprovodnike moraju planirati svoje kapacitete za naredne godine. Izgradnja nove fabrike obično traje oko dvije godine, uz dodatno vrijeme potrebno za planiranje i finansiranje. Kao rezultat toga, udio kapitalnih ulaganja u poluprovodnike na tržištu poluprovodnika značajno varira, kao što je prikazano u nastavku.
2---Silicijevi karbidi: Prema novoj eri pločica
Odnos kapitalnih ulaganja u poluprovodnike i veličine tržišta kretao se od najviših 34% do najnižih 12%. Prosječni petogodišnji odnos kreće se između 28% i 18%. Tokom cijelog perioda od 1980. do 2023. godine, kapitalna ulaganja činila su 23% tržišta poluprovodnika. Uprkos fluktuacijama, dugoročni trend ovog odnosa ostaje prilično konzistentan. Na osnovu očekivanog snažnog rasta tržišta i pada kapitalnih ulaganja, očekujemo da će se ovaj odnos smanjiti sa 32% u 2023. na 27% u 2024. godini.
Većina prognoza predviđa rast tržišta poluprovodnika u rasponu od 13% do 20% za 2024. godinu. Naši podaci o poluprovodnicima predviđaju rast od 18%. Ako 2024. godina bude onako jaka kao što se očekuje, kompanije bi mogle s vremenom povećati svoje planove kapitalnih ulaganja. Možemo očekivati pozitivne promjene u kapitalnim ulaganjima u poluprovodnike u 2024. godini.
Vrijeme objave: 08.04.2024.